Una provisión es una cantidad de recursos que conserva la empresa por haber contraído una obligación, con el objetivo de guardar esos recursos hasta el momento en el que deba satisfacer la factura. Es decir, es una cuenta de pasivo y consiste en establecer y «guardar» una cantidad de recursos como un gasto para estar preparados por si realmente se produjese el pago de una obligación que la empresa ya ha contraído con anterioridad.

El objetivo de dotar una provisión por un gasto consiste en asegurarse de poseer los recursos necesarios para satisfacer la obligación en el momento que sea necesario.

El futuro es incierto y puede ocurrir que la empresa, desarrollando su actividad, gaste el dinero que vaya ganando y al no haber una provisión dotada, no posea los recursos necesarios para pagar.

A medida que la empresa va creando provisiones el gasto va aumentando y, por lo tanto, los beneficios disminuyen; con esto, una entidad se protege y se asegura de poseer los recursos necesarios en el futuro.

¿Y si no se cumple la previsión que estamos provisionando?

Como hemos comentado anteriormente, el objetivo de la provisión es cubrir una obligación o un gasto al que vamos a tener que hacer frente en el futuro. A menudo estas obligaciones o gastos son previsiones y, por tanto, no hay una certeza total de que se vayan a producir. ¿Qué ocurre entonces si no se produce? Tendremos que revertir la provisión y por tanto, volveremos a la situación inicial anterior a la provisión. En definitiva, sería como si no hubiéramos hecho ninguna provisión.

Tipos de provisión

Se pueden hacer varias clasificaciones de las provisiones. Aquí nos centramos en el tipo de gasto que se provisiona y en el plazo en que durará la provisión.

Según el tipo de gasto que se provisiona:

• Provisión de una obligación contraída y todavía no pagada: Es una obligación pasada. Por ejemplo, supongamos que el 1 de diciembre compramos una mercancía a un proveedor y acordamos un pago a 6 meses. Al 31 de diciembre realizaremos una provisión por esa deuda con ese proveedor, ya que hemos generado una obligación, pero no la hemos pagado.
• Provisión de una obligación no contraída y por tanto no pagada, pero previsible: Es una obligación futura. Por ejemplo: Al 31 de diciembre sabemos que durante el mes de febrero del año siguiente tendremos que pagar un impuesto determinado. Aunque no sepamos la cantidad concreta, deberemos dotar una provisión por una cantidad aproximada, que servirá para afrontar ese pago.
• Provisión por gastos de deterioro: Aunque los deterioros no sean unas obligaciones como tales suponen un gasto para la empresa, por lo que en el momento que se perciba la posibilidad de que exista un deterioro (de un inmovilizado, de un cliente, etc.) se debe dotar una provisión.

Según la duración estimada de la provisión:

• A corto plazo: Cuando se estima que la obligación que estamos provisionando se cumplirá en el corto plazo, es decir, en menos de 12 meses. La provisión se incluirá dentro del pasivo corriente.
• A largo plazo: Cuando se estima que la obligación que estamos provisionando se cumplirá en el largo plazo, es decir, en más de 12 meses. La provisión se incluirá dentro del pasivo no corriente.

Provisiones frecuentes recogidas en el Plan General Contable

Aunque existen más, estas son las cuentas de provisión más comunes tanto a corto como a largo plazo.

• Para contratos onerosos.
• Para otras operaciones de carácter comercial.
• Para el pago de impuestos a corto plazo.
• Para otras responsabilidades empresariales.
• Para el pago de empleados.
• Para el pago de impuestos.
• Para desmantelar o rehabilitar parte del inmovilizado.
• Para llevar a cabo actuaciones medioambientales.
• Para realizar reestructuraciones internas.

Como se puede apreciar en esta lista de ejemplo, las provisiones son de obligado uso por el Plan General Contable, permiten que nuestra compañía tenga una mejor salud gracias a prevenir los gastos futuros y forzarnos a tenerlos en cuenta de manera regular. Gracias a ello, se logra evitar que algunos gastos previsibles puedan suponer un duro golpe a la estabilidad financiera de la empresa.

Algunos ejemplos

Supongamos que nuestra compañía tiene problemas financieros y necesita hacer un recorte de personal. Los empleados despedidos no están conformes e inician un procedimiento judicial exigiendo una compensación por despido improcedente. En este caso, si nuestros abogados consideran que es previsible que el juicio sea favorable a los exempleados, tendremos que crear una provisión específica para esta situación.

De esta manera, si perdemos el juicio, ya tendremos el capital separado y no supondrá un impacto inesperado en las cuentas corrientes de la compañía. Y si se gana, bastará con revertir la provisión.

Otro caso que puede darse es una sanción de cualquier clase. Por ejemplo, si nuestra empresa contamina por encima de los valores permitidos, podemos recibir, como es lógico, una sanción medioambiental que obligue a la compañía a pagar la multa y a realizar una adaptación de sus formas de trabajar. Esto puede suponer la creación de dos provisiones distintas: una para hacer frente a previsible sanción, y otra para la futura remodelación de las instalaciones o la compra de maquinaria adaptada a la normativa que se exija cumplir.

También existen provisiones para pagar impuestos que sabemos que llegarán en el futuro y que supondrán un impacto económico si no se prevén con antelación.

Como contadores tenemos una provisión muy clara a considerar dentro de nuestra gestión mensual, el llamado Pago Provisional Mensual o PPM, el cual es a grandes rasgos una provisión mensual para el pago final del impuesto a la renta. Esta provisión toma un pequeño porcentaje de las ventas de un mes para el posterior pago correspondiente del impuesto a la renta, acumulando los pagos de esta provisión de los meses de enero a diciembre del año respectivo, siendo usada esta provisión únicamente para el periodo correspondiente. Es decir, todos los PPM pagados durante el año 2022, corresponden a la provisión correspondiente al pago de la renta del año 2022, que corresponde al año tributario 2023.

Cabe recordar que los PPM a pesar de cumplir el rol de una provisión son un activo para las empresas, el cual es recuperable en caso de tener un menor monto de pago correspondiente al impuesto a la renta.

Provisiones que se deben reconocer bajo IFRS

Debido a la gran cantidad de provisiones que las entidades deben reconocer y el especial aumento que se ha debido generar debido a la pandemia, en este documento hemos decidido incorporar una seria de extractos respecto a las explicaciones normativas que señalan cuando se debe reconocer una provisión, señalando inicialmente que la norma que define este tratamiento contable es la “NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes” la cual en general es muy clara respecto a los procedimientos a realizar.

El suceso que da origen a la obligación es todo aquel suceso del que nace una obligación de pago, de tipo legal o implícita para la entidad, de forma que a la entidad no le queda otra alternativa más realista que satisfacer el importe correspondiente.

Obligación legal

Una obligación legal es aquélla que se deriva de:

• Un contrato (ya sea a partir de sus condiciones explícitas o implícitas)
• La legislación
• Otra causa de tipo legal.

Obligación implícita

Una obligación implícita es aquélla que se deriva de las actuaciones de la propia entidad, en las que:

• Debido a un patrón establecido de comportamiento en el pasado, a políticas empresariales que son de dominio público o a una declaración efectuada de forma suficientemente concreta, la entidad haya puesto de manifiesto ante terceros que está dispuesta a aceptar cierto tipo de responsabilidades.
• Como consecuencia de lo anterior, la entidad haya creado una expectativa válida, ante aquellos terceros con los que debe cumplir sus compromisos o responsabilidades.

Ejercicios de Provisiones

Primer ejercicio

1. La empresa ha rescindido su contrato laboral a un grupo de trabajadores de su plantilla.

Los trabajadores han interpuesto demandas laborales por considerar el despido improcedente.

Los asesores laborales del Departamento de personal estiman que existe un alto grado de probabilidad de que el fallo judicial sea desfavorable para la empresa y de que el pago de las indemnizaciones correspondientes se realice antes de cuatro meses.

El coste estimado de las indemnizaciones asciende a 320.000.

Trascurridos tres meses, se condena a la empresa al pago de las indemnizaciones por un importe de 315.000.

En primer lugar, para determinar si debe dotarse provisión, efectuaremos el chequeo, expuesto en el apartado 7 anterior, a través de las dos preguntas:

1.ª ¿Es un pasivo?

2.ª ¿Es un pasivo calificable como provisión?

Suponemos que la respuesta a las dos preguntas es SÍ en todos sus apartados y que, por tanto, al cumplirse todos los requisitos necesarios para ello:

Procede dotar provisión

Por el pago de las indemnizaciones:

Por la dotación a la provisión:

Por el exceso de provisión:

Segundo ejercicio

2. La empresa «A» había constituido un aval a favor de la sociedad «B», relativo al cumplimiento de ciertas obligaciones económicas por parte de esta última.

La empresa «B» ha incumplido parte de las obligaciones avaladas, por lo que se ejecutará el aval, teniendo que pagar «A» una cantidad estimada de 300.000 dentro de un plazo aproximado de seis meses.

Posteriormente, el pago realizado por la empresa en relación con el aval ascendió a 310.000.

Supongamos que se cumplen todas las condiciones necesarias para dotar la provisión.

Dotación a la provisión:

Por el pago por la ejecución del aval:

El libro de compras y ventas es un libro obligatorio para los contribuyentes afectos al Impuesto al Valor Agregado, en el que se deberá llevar un registro cronológico de las compras y ventas y ser timbrado por el Servicio de Impuestos Internos.

El Registro de Compras y Ventas es un sistema que el Servicio de Impuestos Internos pone a disposición de los contribuyentes y reemplazó a los Libros de Compras y Ventas tradicionales. Está compuesto por el Registro de Compras y el Registro de Ventas y tiene como finalidad respaldar las operaciones afectas, exentas y no afectas a IVA efectuadas, permitiendo controlar el Impuesto al Valor Agregado.

El Servicio de Impuestos Internos de forma automática y sistematizada, tiene la finalidad de respaldar las operaciones del contribuyente, permitiendo así tener el detalle de la información del Impuesto al Valor Agregado que es el impuesto que se declara mensualmente en el Formulario 29, permitiendo que tenga una función de asistente para asignar los datos de facturas de compra y facturas de venta de manera automática.

Documentos del Registro de Compras y Ventas

Este registro de compra venta se construye automáticamente con los documentos tributarios electrónicos que sean recibidos por el Servicio de Impuestos Internos. Se registra de acuerdo a lo que indique el documento tributario electrónico registrándolo como movimiento del giro por defecto. Esto aplica para el emisor como el comprador.

En el registro de ventas se debe indicar si el documento tributario electrónico corresponde a un documento del giro, o en su caso correspondiente a activo fijo o bien raíz; el emisor no puede modificar el tipo de venta en el Registro de Venta una vez que el documento tributario electrónico haya sido emitido.

El registro de compra contiene todas las compras que ha realizado con documentos tributarios electrónicos las que, para facilitar su declaración, se clasifican automáticamente como “del giro”. Esto significa que el total del crédito fiscal asociado a dichos documentos se incorpora en su Declaración de IVA para el cálculo del monto a pagar en el caso que corresponda, el receptor tiene la capacidad de modificar el tipo de compras.

Cuando se emite la factura uno tiene que detallar la información del documento, sea del giro, activo fijo u otro tipo de venta para así concretar el registro de venta.  Si no se especifica algún detalle se asignará por defecto el tipo del registro de la venta como del giro.

Si llega una factura asociada al giro y en realidad es una factura asociada a una compra de un activo fijo entonces el receptor podrá ingresar al registro de compras y podrá modificar la caracterización.

Estas modificaciones ayudan a que los registros sean transportados a las líneas correspondientes del Formulario 29, manteniendo la información clara y precisa en los códigos.

Categorías de los documentos tributarios electrónicos en los registros de compras y ventas

Categorías del impuesto al valor agregado dentro del registro de compras y ventas

Caracterizar un documento es importante porque detallar la información del registro de compra será clave para que la declaración de impuestos sea enviada con la información exacta. Tanto el impuesto mensual como el impuesto a la renta se relaciona.

El registro de compras mantiene una información que llega en forma general si es que no se identifica oportunamente. Es decir, todo se considera del giro y será necesario modificarlo para que sea distribuido en las filas correctas del Formulario 29.

Si se deja todo genérico y no se realizan los detalles entonces es probable que se deban corregir en el futuro. Hay que clasificar bien, lo más preciso posible. Evitar hacer trámites adicionales que perjudiquen el desempeño de su trabajo.

En caso de no tener ventas o compras en el periodo, de todas formas, se debe de realizar la declaración correspondiente a su formulario 29, el cual reconocerá de manera automática la inexistencia de facturas de compras o de ventas durante el periodo.

Cabe reconocer que el registro de compras y ventas no arrastra de manera automática el remanente de crédito fiscal, esta función sigue realizadosé de manera exclusiva en el formulario 29, por lo tanto, la no declaración de este formulario no reconocerá el remanente acumulado.

Certificado digital para el libro de compras y ventas

Para ingresar al registro de compras y ventas del servicio, no existe la necesidad de poseer un certificado digital, ya que, únicamente con el Rut y clave de una empresa o persona se puede acceder a su registro de compras y ventas. Pero para la emisión de documentos electrónicos mediante la plataforma del servicio de impuestos internos es necesario poseer este certificado digital. Este certificado también es necesario para la revisión de los documentos de manera más detallada, permitiéndole tener acceso a los documentos de respaldo en PDF de las facturas recibidas.

Quienes no deben llevar este registro

Estarán eximidos de llevar el Libro de Compras y Ventas los contribuyentes no sujetos al sistema de facturación electrónica, o que emitan otro tipo de documentos tributarios electrónicos que no requieren ser enviados al Servicio de Impuestos Internos, tales como boletas, vouchers u otros, siempre que la información relativa a sus ventas y prestaciones de servicios, la complementen en el Registro de Ventas informando los Resúmenes correspondientes.

Como acceder a su registro de compras y ventas

Registro de Compras y Ventas con el Sistema de Contabilidad Edig

El Sistema de Contabilidad Edig permite realizar la centralización de las compras y ventas en forma masiva.

La empresa debe tener un plan de cuentas creado para poder utilizar el Registro de Compras y Ventas.

Características más frecuentes para la centralización de compras y ventas

Contabilidad completa y contabilidad simplificada

Toda empresa o negocio debería tener una administración financiera adecuada para tener control de los aspectos económicos que involucran. Es por eso que la contabilidad completa o la contabilidad simplificada juegan un rol tan importante dentro de estas actividades debido a que pueden organizar eficientemente la información, los movimientos y el monitoreo de los procesos.

Contabilidad completa

Es aquella contabilidad que comprende los libros Caja, Diario, Mayor e Inventarios y Balances, independiente de los libros auxiliares que exija la ley, tales como Libro de Ventas Diarias, de Remuneraciones, de Impuestos Retenidos, etc.

En palabras más simples, esta contabilidad facilita el cumplimiento tributario para las empresas de menor tamaño que tributan con este sistema y que cumplen con los requisitos necesarios para operar.

El Servicio de Impuestos Internos indica que deben llevar contabilidad completa aquellos que estén obligados a tributar en base a Renta Efectiva, demostrada con contabilidad fidedigna y que no hayan obtenido autorización para llevar una contabilidad simplificada, conforme a lo dispuesto en el artículo 68 de la Ley de Impuesto a la Renta.

Los requisitos para acogerse a esta contabilidad son:

• Poseer Inicio de Actividades vigente.
• No estar acogido al Régimen de Tributación Simplificada (Art. 14 Ter).
• No estar acogido a otro Régimen de Tributación Especial.
• Ser emisor de documentos tributarios electrónicos (DTE) del sistema de facturación gratuito del SII.
• Calificar como contribuyente de Primera Categoría, de acuerdo a lo detallado en el artículo N° 20 de la Ley sobre Impuesto a la Renta.
• El Contribuyente y su Representante Legal no deben presentar situaciones pendientes con el SII, tales como: no ubicado, no declarante de impuestos o que se encuentren en situaciones de inconcurrencia a citaciones de este Servicio.
• No estar constituido como Sociedad Anónima.

Contabilidad simplificada

Este proceso es mucho más simple para las pymes debido a que permite registrar los movimientos contables de forma electrónica. La contabilidad simplificada es un régimen donde los contribuyentes deben declarar y pagar el impuesto de primera categoría y el impuesto global complementario sobre la base de sus ingresos anuales netos devengados.

Los libros que deben ser llevados en la contabilidad simplificada son los siguientes:

• Libro Caja.
• Libro de Ingreso y Egreso (contribuyentes exentos de IVA).
• Libro de Compras y Ventas (contribuyentes afectos a IVA).

A esta contabilidad pueden acogerse las personas naturales y contribuyentes que cumplan con los siguientes requisitos:

• Ser contribuyentes de primera categoría según la Ley de Impuesto a la Renta, con actividades de la industria, comercio, educación, salud, entre otras.
• Contar con capital efectivo destinado a su actividad o negocio que sea igual o inferior a dos Unidades Tributarias Anuales (UTA) al comienzo del ejercicio.
• Tener una renta que no supere a 1 UTA.
• Ser contribuyentes que tengan escaso movimiento, capitales pequeños en relación al giro, poca instrucción o se encuentren en otras circunstancias excepcionales, según la dirección regional.

También podrán acogerse a la contabilidad simplificada, los contribuyentes sujetos a los regímenes Pro Pyme General (Art. 14 D) N° 3) y Pro Pyme Transparente (Art. 14 D) N° 8).

Los contribuyentes que se dediquen al área de minerías, agentes de aduana y corredores de propiedades cuyas rentas estén clasificadas en la primera categoría no podrán acogerse.

Como dato adicional considerar que a pesar de estar sujeto a contabilidad simplificada los contribuyentes que tributan en base a renta efectiva deben cumplir con los PPM, independiente del tipo de contabilidad que lleven y de que estén acogidos al régimen de tributación simplificada para los fines de la Ley sobre Impuesto a las Ventas y Servicios, atendido lo dispuesto en el artículo 84 de la Ley sobre Impuesto a la Renta.

Como contadores, contamos con múltiples herramientas para la óptima entrega de información financiera, entre los cuales tenemos el Flujo de caja o “cash Flow”, que es un indicador clave para la revisión de ingresos y gastos en un periodo contable.

Podemos definir al flujo de caja como la acumulación neta de activos líquidos en un periodo determinado. Esta información nos resulta muy útil en diferentes aspectos de nuestra gestión contable, tanto en la determinación de los gastos e ingresos registrados en un periodo contable, como también para la revisión de la liquidez de la empresa y determinar posibles problemas de efectivo para los periodos siguientes.

Y por último el flujo de caja tiene la función de ayudar a medir la rentabilidad o crecimiento económico de una empresa, y permitir la proyección de crecimiento a futuro de sus ingresos netos.

Análisis de ingresos y gastos de un flujo de caja

Para la determinación de un flujo de caja, es necesario visualizar la totalidad de ingresos y egresos presentados en un periodo contable para poder realizar un análisis de las áreas principales en las cuales se desembolsó efectivo.

Para una mejor comprensión de las categorías del Flujo de Caja vamos a unir las distintas actividades que realiza una empresa en tres grandes grupos:

Cálculo del flujo de caja

Para la determinación de un flujo de caja se pueden tomar varias iniciativas para un cálculo optimo. Entre ellas se encuentran la diferenciación entre un flujo de caja directo y un flujo de caja indirecto.

Las cuales se diferencian principalmente en el desglose de la información entregada y el análisis que puede realizarse.

Flujo de caja directo

El flujo de caja directo es el registro de todas las cantidades, pagadas o recibidas por la empresa, que se han movido en un periodo determinado.

Como principal ventaja, podemos destacar que el flujo de caja directo permite obtener rápidamente datos e información actualizados que son muy útiles para el trabajo de los gestores financieros.

Este flujo de caja se basa en una revisión completa de las actividades realizadas por la empresa, es decir, hace un flujo o análisis particular para la actividad operativa, para la actividad de inversión y para la actividad de financiamiento.

Este informe nos permite determinar en qué actividad se presentan la mayor parte de las variaciones positivas y negativas del efectivo durante un periodo contable, nos permite visualizar todas las opciones posibles de reducción de costos o en que punto de la gestión se están maximizando los ingresos y ayuda a verificar la liquidez presente para el siguiente periodo contable.

Flujo indirecto

El flujo de caja indirecto se basa en el análisis de los ingresos netos y mide los impactos en el flujo de caja, pero su principal diferencia con el flujo directo es que no proporciona una visión de entrada y salida, ya que en este caso utiliza una base de devengo.

Para la determinación de este tipo de flujo de caja se realiza en base al cálculo de los beneficios netos o utilidades netas, y agregando los gastos correspondientes a egresos que no representen efectivo, como amortizaciones, depreciación, estimaciones, entre otras. Y se agrega el neteo correspondiente a la diferencia entre cuentas por pagar y cuentas por cobrar comerciales del mismo periodo contable.

Es decir, que este flujo de caja se determina en base a la siguiente formula:

Si el estado de flujo de efectivo es positivo, indica que los ingresos de la empresa han sido mayores que los gastos, es decir, que la empresa posee liquidez efectiva en relación con sus operaciones.

Como dato esto podría ser aplicado de la siguiente forma, al determinarse los egresos necesarios para el próximo periodo contable, se puede comparar el resultado de este flujo de caja y ver que amplitud de cobertura de gastos se tiene.

En otras palabras, determinar si el efectivo que queda respaldado en el flujo de caja es suficiente para los gastos correspondientes al periodo siguiente y determinar el nivel de ingresos requeridos para continuar con la gestión.

Por otro lado, si es negativo significa que ha gastado más de lo que ha ingresado, lo cual se refiere a un exceso de gastos respecto a los ingresos del periodo.

Este análisis no permite una diferenciación de los gastos por actividad a diferencia del flujo directo.

Ejemplo de Flujo de caja indirecto

Para el caso del flujo de caja indirecto, le corresponde reconocer los valores correspondientes a los siguientes puntos: Utilidades netas, Amortizaciones, Provisiones, Cuentas por pagar, Cuentas por cobrar.

En el siguiente caso se presenta una sociedad en la cual genera utilidades netas correspondientes a M$200.000, con un gasto reconocido por depreciación de M$20.000, una amortización correspondiente a intangibles que asciende a M$10.000, una provisión de gastos aproximados de M$5.000.

Por otra parte, debemos considerar que al final de este periodo se considero un total de cuentas por cobrar de clientes que corresponde a M$90.000 y unas cuentas por pagar a proveedores que asciende a M$70.000

Se puede resumir los datos planteados de la siguiente forma:

Por lo cual en base al calculo correspondiente se determina el resultado del flujo de caja:

En conclusión, para esta sociedad se presenta un flujo de caja positivo que le da un alto grado de fluidez, sin contar que sus obligaciones a corto plazo únicamente ascienden a $70.000.

Proyección de inversiones

En el mundo empresarial, uno de los aspectos más importantes para lograr que impulsar tu negocio y que sea exitoso es la planificación constante del uso de sus recursos, el análisis de su salud financiera y, por supuesto, la identificación de los problemas que puedan afectar su operatividad.

Ahora bien, mediante la obtención de los resultados del flujo de caja puedes saber si tienes la posibilidad de cumplir con los plazos de pago acordados, adquirir más mercancía, realizar nuevas inversiones o tomar cualquier decisión que influya en el funcionamiento de la empresa.

Asimismo, el flujo de caja te da la posibilidad de no solo conocer el estado actual de tu situación financiera, sino de evaluar cómo sería en el futuro por medio de la proyección del mismo.

De esta manera, podrás prever cualquier déficit de efectivo o problema que pueda generar falta de liquidez en los meses próximos, además de saber hacia dónde se encuentra encaminado tu negocio, si se están utilizando los recursos adecuadamente o si se necesitan mejoras para lograr un mayor crecimiento.

Al proyectar o estimar cómo será el movimiento de ingresos y egresos en un periodo, ya sea mensual o anual, sabrás en qué momento podrías tener mayores ingresos o presentar problemas de insolvencia económica. Esto te permite tener una idea sobre si la empresa necesitará financiamiento a futuro o si tendrá suficientes recursos para realizar inversiones que ayuden a su desarrollo y crecimiento.

En el flujo de caja proyectado debes considerar todos los factores que pienses cambiar a corto plazo o que puedan variar en el futuro, ya sea aumento de personal, de la producción, venta de nuevos productos, modificaciones de la infraestructura, entre otros, dependiendo del periodo en el que proyectes tu flujo.

Para una buena proyección se deben tomar en cuanta diversos pasos a considerar, los cuales se pueden resumir como:

Ejercicio flujo de caja proyectado

Iniciando con el ciclo de vida del proyecto, en él se van a destacar todas las inversiones necesarias para obtener el producto generado del proyecto, o sea que reúna las condiciones adecuadas para iniciar las operaciones normales del negocio.

Estas inversiones pueden ser terrenos, maquinaria, estudios, formación de recurso humano, etc. Dichas inversiones la vamos a ubicar cronológicamente según la programación que se haya hecho del proyecto, o se acostumbra a ubicarlas en el año 0 a la hora de hacer el análisis. Para efectos metodológicos, vamos a partir del supuesto que todas las inversiones las vamos a tener en el año 0, para ello facilitamos el Cuadro 1 Inversiones con el objetivo de organizar los diferentes rubros relacionados con el mismo.

En algunos casos, como los son los proyectos inmobiliarios, suele darse algunos ingresos de preventa que van en paralelo a la inversión, lo que quiere decir que se presenta un traslape entre el ciclo de vida del proyecto y el ciclo de vida del producto. Esto permite tener ingresos sanos o incurrir en un monto menor para financiarse por medio de un banco o por algunos inversionistas.

Seguidamente establecidos los egresos generados por ciclo de vida del proyecto, procedemos a desarrollar el ciclo de vida del producto, donde primero que todo, se requiere definir el horizonte o tiempo mediante el cual se va a evaluar el proyecto. Este tiempo va a depender del tipo de proyecto, de los intereses de los inversionistas o el estado, de la obsolescencia tecnológica, vida útil de los productos, etc. En el Cuadro 2 Datos Generales, resumimos la información o los supuestos que vamos a tener con relación al ciclo de vida del producto, como lo son el tiempo, el supuesto de la cantidad, precio de las ventas, costo variable, costo fijo, impuestos, principalmente.

Seguidamente procedemos a proyectar las cantidades que vamos a vender por año o por la unidad de tiempo que definamos, pero para ello se necesita el porcentaje de producción o el progreso de producción, que es el porcentaje que se estaría utilizando de la capacidad que se tiene para producir. Por ejemplo, si la capacidad es de 4000 y el primer año vamos a suponer un 60%, entonces vamos a disponer de una cantidad de 2400. Al tener las cantidades definidas podemos calcular los ingresos multiplicando dicha cantidad por el precio, y los costos variables multiplicando la cantidad por el Costo Unitario. Al final vamos a resumir toda la información en el Cuadro 3 Flujo de Caja Inicial.

El siguiente paso es ver cómo se van a depreciar los equipos adquiridos como inversión inicial del proyecto, para ello vamos a suponer que la depreciación es lineal y que el valor de salvamento es cero o mayor que 0 (se resta el Valor del Activo menos el Valor Residual, luego se divide entre la cantidad de años de vida útil). En el Cuadro 4 Depreciación de Activos se resumen los datos expuestos

De igual forma, según el Balance que tenga la empresa que está gestionando el proyecto, podemos constatar cuál es el capital de trabajo disponible, que se obtiene de restar el Activo Circulante y el Pasivo Circulante, para efectos de este ejercicio, para el primero vamos a suponer un porcentaje de las ventas, y para el segundo un porcentaje de los costos, todo esto lo expresamos en el siguiente

Después de definir los supuestos y calcular las cantidades correspondientes de los ingresos, egresos y depreciación de activos, ahora sí podemos construir el flujo de caja del Ciclo de Vida del producto o mejor conocido como Cuenta de Resultados. En el Cuadro 6 resumimos organización de esos datos.

Después de Obtener la Cuenta de Resultados, procedemos a empatar el Ciclo de Vida del Proyecto y el Ciclo de Vida del Producto, donde agregamos una columna adicional (Año 0) con la Inversión Inicial y una Fila con el Valor de Desecho, y obtenemos de la Cuenta de Resultados los Datos principales. En el Cuadro 7 Flujo de Caja del Proyecto de Inversión Resumimos lo expuesto.

Con estos valores se nos da a entender el rendimiento neto proyectado a 10 años de la inversión inicial, acumulando todos los ingresos netos proyectados. Aunque ninguna estimación se puede considerar completamente fiable, esta proyección nos dará una idea clave de cómo podría ser el rendimiento de un proyecto, lo cual nos puede dar mucha información respecto a resultados esperados.